Definición
El
sistema financiero es en donde se equilibran los recursos monetarios. En
palabras simples es el lugar donde se vende y compra el dinero; los que venden
dinero son aquellos que tienen recursos para prestar, y quienes lo compran son
aquellos que buscan recursos para financiarse.
Como
cualquier otro “mercado” se comercian productos y se establecen precios; el
precio en este mercado se define como la tasa de interés.
Sus
funciones generales pueden englobarse en tres principales:
- Concentrar
los excedentes de efectivo y transferir los ahorros a los demandantes de
financiamiento.
- Corregir
los desequilibrios generados por los flujos monetarios de la economía
- Ser
motor de desarrollo y crecimiento en la economía.
Es
importante mencionar que el sistema financiero es uno de los más dinámicos en
la economía, pues se encuentra en constante renovación y evolución. Se mantiene
en constante cambio ante los requerimientos que presenta cada nación en lo
particular, como ante las nuevas tendencias económicas.
Participantes
La organización del sistema
financiero consiste en organismos de regulación y vigilancia, y grupos que
representan las actividades de captación de ahorro y colocación de crédito
(bancarias) conjuntamente con aquellas bursátiles (valores), seguros y fianzas,
etcétera.
En general, un sistema financiero
está formado por:
- Las instituciones (autoridades monetarias y
financieras entre ellas).
- Activos financieros que se intercambian.
- Los mercados en que operan.
Sistema Financiero Mexicano
- Definición
El Sistema Financiero Mexicano
puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan,
administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del marco legal que
corresponde en territorio nacional.
Algunos autores detallan aún mas
sus actividades y lo definen como aquel que “…agrupa diversas instituciones u
organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de
las actividades tendientes a la captación, administración, regulación,
orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional como
internacional” (Ortega, 2002:65).
- Integración actual
Podemos dividir el Sistema
Financiero Mexicano de acuerdo con las actividades que realizan cinco
grandes sectores, actualmente todos regulados directa e indirectamente por la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público a través de las comisiones correspondientes
(Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas, Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro) y el Banco
Central (Banco de México):
- Sector Bancario
Aquel que tiene mayor
participación en el mercado y la sociedad. La banca transforma los depósitos de
la gente (el dinero que recibe) en fuente de financiamiento para proyectos
productivos sin que el público sepa qué se hizo directamente con sus recursos.
Dentro del Sector se incluye tanto la conocida como Banca Comercial (Banamex,
BBVA Bancomer, Banorte, ScotiaBank, etc.) como la Banca de Desarrollo
(Bancomext, Nafinsa, etc.).
- Sector No Bancario pero de servicios
complementarios (paralelos)
Mejor conocidos como empresas
auxiliares de crédito: Casas de Cambio, Uniones de Crédito, Factoraje y
Arrendadoras, Sociedades de Ahorro y Préstamos, Sofoles, Sofipos etcétera.
- Sector Bursátil
Es el que se encarga de canalizar
recursos de inversionistas directamente con los demandantes de crédito,
empresas privadas o gobierno. En este caso el individuo que cuenta con recursos
conoce perfectamente qué se hace con su dinero y a quién se está canalizando,
pues las operaciones se realizan con títulos de crédito que representarán un
pasivo o parte de capital de la empresa a quien le entrega recursos en
préstamo. El sector bursátil es mejor conocido por el sitio donde se realizan
todas estas operaciones, como Mercado de Valores.
- Sector de Derivados
Es el mercado donde se operan
instrumentos que se “derivan” del mercado bursátil, o de contado, que implican
pactar un precio de compra o venta a futuro de determinado activo financiero.
Los participantes del mercado bursátil pueden formar parte de este sector
siempre y cuando cumplan con determinados requisitos para operar. Los clientes
que invierten en este mercado deben ser considerados “inversionistas
calificados”. Existen adicionalmente instituciones especialistas que se
encargan de garantizar el correcto funcionamiento del mercado (Cámara de
Compensación, Socios Liquidadores, Socios Operadores, etc.).
- Sector de Seguros y Fianzas
En este sector se concentran las
instituciones que se dedican a ofrecer cobertura sobre probables
siniestros o accidentes personales o corporativos que puedan generar
pérdidas eventuales. Adicionalmente, el sector de seguros puede funcionar como
institución fiduciaria para terceros y en otros casos como custodia de ahorro
adicional de los asegurados que puede provenir de pagos de siniestros,
depósitos voluntarios, etcétera.
- Sector de Pensiones
Es el sector de más reciente
inclusión dentro de los cinco mencionados; en ellos participan todas las
instituciones que administran los Fondos para el Retiro (Afores) y las
Sociedades de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro (Siefores).
Estas instituciones se dedican a recibir recursos de los trabajadores en activo
para que al momento de jubilarse puedan contar con una pensión con la que
mantener su retiro.
Mercados Financieros
- Los Mercados Financieros
En materia económica, un mercado
es el lugar o área donde se reúnen compradores y vendedores para realizar
operaciones de intercambio. Los mercados financieros, por tanto, son aquellos
lugares donde compradores y vendedores se concentran para intercambiar activos
financieros.
- Introducción ¿El dinero y la intermediación
financiera?
El dinero es la mercancía que se
negocia en los mercados financieros. La forma en que se presenta, es decir el
activo financiero que lo representa, es el matiz que hace diferenciar cada uno
de los mercados que en la práctica opera en nuestros días.
Para entender la relevancia de
las actividades del mercado de valores o financiero es necesario entender
claramente qué es el dinero y por qué es útil.
El dinero es el producto físico
que permitió el desarrollo del trueque como factor de intercambio dentro de las
economías ancestrales. Hasta hoy, las formas que ha tomado el dinero
a través del tiempo recorren el metal, la sal, el cabello de elefante (en
África, por ejemplo) o el cacao (en las civilizaciones prehispánicas
americanas).
Los primeros indicios que se tienen
del dinero metálico en forma de moneda son del año 800 A.C., en el reino de
Lidia, una región de Asia. Sin embargo, los problemas que surgieron con el uso
del dinero metálico fueron menos complicados que los que tenía el trueque,
pero tanto o más incómodos: nos referimos a la escasez, sobreoferta, robos,
etc. Muchos de estos problemas se vieron solucionados con la aparición del
dinero de papel: los billetes. En la actualidad, el dinero con el que
realizamos el intercambio de bienes puede catalogarse como virtual, ya
que podemos pagar con vales de despensa, transferencias electrónicas y
telefónicas, aun cuando seguimos utilizando el dinero amonedado y los billetes
como las más comunes formas de pago.
El dinero de hoy no posee valor
intrínseco, es decir no tiene valor en sí mismo (un billete, un cheque
electrónico), su valor se lo asignan las autoridades monetarias, pero es
“valioso” por contar con las siguientes características:
- Es divisible
- Es durable
- Es de aceptación mundial
- Es escaso
A todo lo que constituye un medio
de pago o intercambio comúnmente aceptado o impuesto por el gobierno se le
puede llamar dinero.
El dinero tiene tres funciones
principales:
- Es medio de cambio
- Es una medida de valor
- Es una reserva de valor para acumular riqueza
- Ahorro y financiamiento
El ahorro puede definirse como la
preferencia por valores futuros en lugar de valores presentes, es decir,
guardamos el gasto de hoy para desembolsarlo mañana. Para ahorrar en tiempos
modernos optamos por depositar el dinero en una institución financiera con el
propósito de que en una fecha futura podamos recibir la cantidad original
incrementada por el pago de un excedente que llamamos “interés”, con la idea de
que, con esto, consumiremos un mayor número de bienes y servicios.
Entendemos el financiamiento como
el proceso en el que los recursos monetarios captados o recibidos por las
instituciones financieras, por parte del público en general, se distribuyen
entre los agentes económicos (familias, empresas y gobiernos) que los demandan
para satisfacer las necesidades de desarrollo de sus principales
actividades económicas (consumo, inversión y gasto), las cuales no pueden
solventar en ese momento con sus propios ingresos.
A la conjunción del ahorro y el
financiamiento se le conoce como la intermediación financiera, función que las
instituciones financieras realizan actuando como el vehículo más adecuado y
legalmente establecido.
- El Mercado Financiero y sus participantes
El Mercado Financiero es el
sitio, no necesariamente lugar físico, donde se realizan transacciones de
compraventa de valores (títulos de valor monetario). Su objeto es obtener las
mejores condiciones tanto para el oferente como para el demandante de
instrumentos financieros.
- El ahorrador o público inversionista: son aquellas personas u organizaciones
que hacen operaciones a través del sistema, y que cuentan con activos
monetarios disponibles y líquidos (dinero) sobre los que buscan
rendimientos atractivos.
- Los emisores: son aquellas empresas que buscan recursos para cubrir
necesidades o financiamiento para proyectos a través de colocación de
deuda o préstamos directos de las instituciones que participan en el
sector.
- Instituciones financieras y regulatorias: Principales y auxiliares, las principales
son las instituciones bancarias y las auxiliares incluyen servicios
paralelos (casas de cambio, uniones de crédito) o complementarios
(seguros, fianzas, pensiones, etc.). Las instituciones regulatorias se
encargan de establecer y supervisar la legislación bajo la que
se realiza toda la actividad del sector.
- Los
activos financieros
Un activo
es aquel objeto que ostente la propiedad de alguien y tenga un valor de cambio
generalmente aceptado. Existen activos tangibles, cuya función de sus
características físicas y su uso depende de su intercambio (bienes inmuebles,
autos, ropa, etc.). Otros activos son intangibles, representados por servicios
o documentos que son derechos legales sobre montos de dinero o rendimientos
futuros.
Un activo
financiero es una activo intangible, donde el valor de éste consiste en el
derecho de obtener una cantidad monetaria futura, al mismo precio que se compró
o por arriba de dicho valor o por debajo de su valor inicial. Además de los
billetes y los instrumentos financieros como Bonos, los activos financieros
puedes ser préstamos personales que otorgan las instituciones bancarias o
cualquier otro documento monetario o instrumento emitido por el Gobierno, las
empresas o los bancos.
Los
activos financieros bursátiles, es decir de fácil intercambio, se reconocen
como de dos tipos: de Deuda y de Capital.
- De
Deuda
Los más
comunes son los títulos emitidos por el Gobierno. Adicionalmente, todos los
préstamos otorgados, sin importar plazo, y donde se firmen documentos al emisor
o al deudor para devolver el capital más un monto adicional al tomador de
la deuda, también pueden clasificarse como títulos de Deuda. Los más conocidos
son los Pagarés Bancarios, Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES)
y Bonos del Gobierno. Entre sus características encontramos que el rendimiento
a vencimiento es conocido, tienen alta liquidez, existe una gran cantidad de
emisores e inversionistas así como oportunidad de información.
- De
Capital
Los
activos financieros de capital son acciones (comunes u ordinarias) y
certificados de participación ordinarios (CPO’s); los rendimientos están
relacionados al pago de utilidades de acuerdo al desempeño de los resultados
financieros del emisor, y el pago de dividendos, que por lo general representa
una tasa de interés simple anual determinada en función del valor nominal de la
acción con relación al valor directo de la empresa. Estos instrumentos también
se conocen como instrumentos de Renta Variable, pues puede desconocerse su plazo
y rendimiento.
- Las tasas de interés y la inflación
La tasa
de interés
El
interés es el precio pagado por el uso de dinero o de fondos prestables y se
expresa como porcentaje de la cantidad prestada. Si la tasa de interés es del
8% en un año, esto significa que si se han prestado $100.00 pesos hoy, se
deberán pagar al transcurrir un año la cantidad de $108.00 pesos ( 100 * .08)+
100 = 108.
El
nacimiento del concepto de la tasa de interés se deriva del consenso entre
aquel precio mínimo (beneficio futuro) que estaban dispuestos a recibir todos
aquellos que contaban con dinero y podrían estar dispuestos a prestarlo a quien
lo solicitara, y el precio máximo que estaban dispuestos a pagar los que
necesitaban de fondos. El interés implica una sustitución de consumo hoy por
consumo mañana. Si los recursos no fueran escasos el sacrificio de consumo hoy
por consumo de mañana no existiría y por lo tanto el de tasa de interés
tampoco, pues nos daría lo mismo usarlo hoy que usarlo al día siguiente. Sin
embargo, el trasladar nuestro consumo a mañana, utilizando nuestros recursos
monetarios de hoy, implica un sacrificio que es cuantificado por la tasa de
interés.
La
inflación
La
inflación es definida como el crecimiento sostenido de los precios. También es
conocida como el factor que provoca una reducción en el poder de compra de una
unidad monetaria, lo que significa que determinada cantidad de dinero alcanza
una canasta menor de bienes y servicios.
La
inflación también se conoce como el costo del dinero, ya que se considera
como un costo al no tenerlo invertido o gastarlo en consumo con el paso del
tiempo. En una economía con inflación pierde su poder adquisitivo, es decir
está reduciendo su valor, por lo que se puede catalogar como un costo. Al
efecto contrario sobre los precios (disminución sotenida del nivel general de
precios) se le conoce como deflación. Ej. La situación del Japón en los años
1998-1999.
- La
clasificación de los mercados
- Por
sus participantes
La
compraventa de valores se puede llevar a cabo mediante mercados primarios, es
decir cuando el valor transado es emitido por primera vez o mediante mercados
secundarios, lo que implica la comercialización de un título adquirido
previamente y mediante ofertas públicas y privadas.
- Por
los activos comerciados
Los
mercados financieros que integran el sistema financiero de acuerdo a sus
activos comerciados pueden ser:
- Deuda
Es aquél
donde se comercian los títulos conocidos de deuda, también llamados instrumentos
de renta fija, ya que prometen al tenedor un flujo fijo de pagos que se
determina de acuerdo con una fórmula específica conocida de antemano.
Los
títulos que se comercializan en este mercado pueden clasificarse por:
- Plazo: corto, mediano y
largo
- Emisor: público y privado
(empresas de iniciativa privada)
- Clasificación de riesgo: con
o sin grado de inversión
- Tipo de tasa: fija,
variable, o indexada
- Características legales:
pagarés, certificados bursátiles, entre otros
- Accionario
Es
el mercado donde se comercian títulos accionarios, que son participaciones
ordinarias o comunes del capital de la empresa.
Los
títulos que se comercializan en este mercado pueden clasificarse por:
- Emisor:
empresas privadas o sociedades de inversión
- Tipo:
Preferentes o comunes
- Derivados
Es
aquél a través del cual las partes celebran contratos con instrumentos cuyo
valor depende o es contingente del valor de otro(s) activo(s), denominado(s)
activo(s) subyacente(s). La función primordial del mercado de derivados
consiste en proveer instrumentos financieros de cobertura o inversión que
fomenten una adecuada administración de riesgos.
El
mercado de derivados se divide en:
- Mercado
Bursátil: aquél en el que las transacciones se realizan en un lugar
específico reconocido, con contratos (bolsa de derivados).
- Mercado
Extrabursátil (OTC): aquél en el cual se pactan las operaciones
directamente entre compradores y vendedores, sin que exista una
contraparte central que disminuya el riesgo de crédito.
- Cambiario
Lugar en
que concurren oferentes y demandantes de monedas de curso extranjero. El
volumen de transacciones con monedas extranjeras determina los precios diarios
de unas monedas en función de otras, o el tipo de cambio con respecto a la
moneda del país.
El
Intermediario Financiero
- ¿Quiénes
son y cuál es su principal objetivo?
- BANCARIAS
Instituciones
de Banca Múltiple
Las instituciones de banca múltiple son sociedades anónimas facultadas para realizar operaciones de captación de recursos del público a través de la creación de pasivos, para su colocación en el público. Sus servicios son conocidos como de banca y crédito.
Estas
instituciones se encuentran reguladas por la Ley de Instituciones de Crédito
(LIC).
La
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) se encarga de emitir reglas de
carácter general, así como de supervisar a las instituciones de banca múltiple.
Banco de México, por su parte, emite diversas disposiciones dirigidas a las
instituciones de crédito.
Instituciones de Banca de
Desarrollo
Entidades de la Administración
Pública Federal con personalidad jurídica y patrimonio propios conocidas como
Sociedades Nacionales de Crédito, cuyo fin es el de soportar el desarrollo de
diferentes sectores productivos del país conforme a los lineamientos del Plan
Nacional de Desarrollo. Las Instituciones de Banca de Desarrollo son
supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y reguladas
por la Ley de Instituciones de Crédito (LIC) y, en su caso, por sus leyes
orgánicas.
- AUXILIARES
DE CRÉDITO
Sociedades
Financieras de Objeto Limitado (Sofoles)
Son
Sociedades Anónimas facultadas por la Ley de Instituciones de Crédito para
captar recursos públicos a través de la colocación de instrumentos inscritos en
el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, y otorgar créditos para una
determinada actividad o sector. A partir del 18 de marzo de 2006 el
otorgamiento de crédito, así como la celebración de arrendamiento o factoraje
financiero, podrán realizarse en forma habitual y profesional por cualquier
persona sin requerir autorización del Gobierno Federal para ello.
Actualmente
las Sofoles se clasifican, de acuerdo con el tipo de crédito que otorgan, en:
hipotecarias, automotrices, agroindustriales, intermediarios o distribuidores,
micro créditos, pymes y bienes de capital y transporte.
Las
Sofoles son supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Entidades
de Ahorro y Crédito Popular
Sociedades
cooperativas de ahorro y préstamos, o sociedades financieras populares, que
tienen por objeto facilitar a sus miembros el acceso al crédito y fomentar
el ahorro y el crédito popular, apoyar el financiamiento de micro, pequeñas y
medianas empresas y en general propiciar la superación económica y social
así como el bienestar de sus miembros y de las comunidades en que operan.
Las
entidades de ahorro y crédito popular pueden constituirse como sociedades
anónimas o sociedades cooperativas, y se rigen por la Ley de Ahorro y Crédito
Popular y son supervisadas y reguladas por la CNBV.
Instituciones
de Fianzas
Son
instituciones especializadas en realizar contratos a través de los cuales se
comprometen a cumplir con una obligación monetaria, judicial o administrativa
ante un tercero en caso de que el obligado original no lo hiciera. Las fianzas
se clasifican en los siguientes ramos: fianzas de fidelidad, fianzas judiciales
y fianzas generales o administrativas.
Las
instituciones de fianzas son reguladas y supervisadas por la Comisión Nacional
de Seguros y Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley Federal de
Instituciones de Fianzas.
Arrendadoras
Financieras
Instituciones
especializadas en la adquisición de determinados bienes concediendo su uso o
goce temporal a una persona física o moral dentro de un plazo preestablecido,
recibiendo como contraprestación una cantidad determinada. Al vencimiento del
contrato las personas físicas o morales que han hecho uso o goce temporal de
los bienes arrendados podrán:
I. Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisición, que quedará fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior al valor marcado a la fecha de compra, conforme a las bases que se establezcan en el contrato.
II. Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior a los pagos periódicos que venía haciendo, conforme a las bases que se establezcan en el contrato.
III. Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los
bienes a un tercero, en las proporciones y términos que se establezcan en el
contrato.
Las arrendadoras son supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.
Las arrendadoras son supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.
Empresas
de Factoraje
Son instituciones que adquieren derechos de crédito a favor de terceros a cambio de un precio determinado. Las Empresas de Factoraje Financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad por el pago de los derechos de crédito transmitidos de quien vende dichos derechos.
Las empresas
de factoraje financiero son supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones
y Actividades Auxiliares del Crédito.
Almacenes
Generales de Depósito
Instituciones que tienen por objeto la guarda, conservación, manejo y control de bienes bajo su custodia que se encuentren amparados por certificados de depósito y bonos de prenda.
Los
Almacenes Generales de Depósito son supervisados por la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito
Casas de
Cambio
Instituciones que tienen por objeto la compraventa habitual y profesional de divisas.
Las casas
de cambio son supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito.
Uniones
de Crédito
Sociedades anónimas de capital variable cuyo objetivo es facilitar a sus socios la obtención e inversión de recursos para soportar las actividades de producción y/o servicios que éstos lleven a cabo. Las uniones de crédito podrán operar únicamente en las ramas económicas en que se realicen las actividades de sus socios.
Estas instituciones se rigen por
lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crédito y son supervisadas y autorizadas para operar por la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV)
- BURSÁTILES
Casas de
Bolsa
Sociedades anónimas que realizan operaciones para intermediar la oferta y demanda de valores, administrar las carteras de valores propiedad de terceros. Estas sociedades están reguladas por la Ley del Mercado de Valores (LMV) y pueden realizar las operaciones establecidas en el artículo 22 de dicha Ley.
Las casas
de bolsa son supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV).
Sociedades
de Inversión
Las sociedades de inversión tienen por objeto la adquisición y venta de activos objeto de inversión, con recursos provenientes de la colocación de las acciones entre el público inversionista representativas de su capital social entre el público inversionista. Las acciones de estas sociedades son representativas de la cartera de valores de las mismas. Las Sociedades de Inversión se rigen por la Ley de Sociedades de Inversión.
Se
clasifican en función de los tipos de instrumentos que manejan
en:
Sociedades de renta variable (también conocidas como comunes)
Sociedades de renta variable (también conocidas como comunes)
Sociedades de Instrumentos de deuda
Sociedades de Inversión de capitales
Sociedades de Inversión de objeto limitado
- PENSIONES
Administradoras
de fondos para el retiro (Afores)
Son entidades financieras que se dedican de manera exclusiva, habitual y profesional a administrar las cuentas individuales de los trabajadores y canalizar los recursos de las sub-cuentas que las integran en términos de lo establecido por las leyes de seguridad social, así como a administrar las sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro.
Sociedades
de inversión especializadas de fondos para el retiro (Siefores)
Son
entidades financieras administradas y operadas por las Afores. Tienen por
objeto exclusivo invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales
que perciban, en los términos establecidos por las leyes de seguridad social.
Tanto las Afores como las
Siefores son supervisadas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para
el Retiro (CONSAR) y reguladas por la Ley de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro.
- SEGUROS
Y FIANZAS
Instituciones
de seguros
Son instituciones que se obligan a resarcir un daño de manera directa o indirecta, entregando una cantidad de dinero en caso de que se presente un evento futuro e incierto, previsto por las partes, contra el pago de una cantidad de dinero llamada prima. Las operaciones de seguros se dividen en tres tipos: vida, daños o accidentes y enfermedades.
Las
instituciones de seguros son supervisadas por la Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS).
Finanzas
personales
Una de
las principales lecciones que deseamos aprender a tiempo, durante el curso de
la vida, es cómo asegurar nuestro bienestar financiero y el de nuestros
dependientes. En realidad no se necesita ser un genio para lograrlo. El
secreto radica en saber cómo empezar y asesorarse con la persona correcta.
No importa la cantidad de dinero con que contemos, lo importante es
decidirse a iniciar algo a este respecto.
Nadie
puede garantizarnos que cada una de nuestras inversiones será redituable al
100%, pero es más probable si nos mantenemos informados acerca de nuestros
ahorros e inversiones, contemos con mayor certidumbre, y entonces podremos
lograr un alto grado de seguridad financiera a través de los años, y
disfrutaremos de los beneficios de una buena administración de nuestro dinero.
En ésta y
las consecuentes secciones intentaremos darle una breve pero concisa idea
acerca de los ahorros y las inversiones.
